Tinjauan S&P 500 untuk 20 Januari

Pasar saham AS mencatat pertumbuhan mingguan yang kuat saat Trump bersiap untuk menjabat

Pada hari Jumat, indeks saham utama AS mencatat kenaikan: Dow +0,8%, NASDAQ +1,5%, dan S&P 500 +1%. S&P 500 ditutup pada 5.990, diperdagangkan dalam kisaran 5.700 hingga 6.100.

Pasar saham mendapatkan momentum kembali pada hari Jumat, didorong oleh kinerja kuat saham mega-cap, optimisme tentang pertumbuhan ekonomi, dan kegembiraan spekulatif menjelang pelantikan Donald Trump sebagai Presiden ke-47 Amerika Serikat pada hari Senin.

Kegembiraan ini meluas hingga ke cryptocurrency dan saham terkait, didorong oleh laporan Bloomberg yang menunjukkan bahwa Trump berencana mengeluarkan perintah eksekutif yang menjadikan cryptocurrency sebagai prioritas dalam kebijakan nasional. Laporan tambahan menyarankan bahwa presiden baru mungkin menandatangani serangkaian perintah eksekutif segera setelah menjabat.

Perkembangan penting

Presiden terpilih Trump mengungkapkan panggilan telepon "sangat baik" dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping, membahas perdagangan, fentanyl, dan TikTok. Secara khusus, Mahkamah Agung menegakkan larangan TikTok yang akan berlaku pada hari Minggu, tetapi pasar mengantisipasi Trump akan menunda larangan tersebut selama 90 hari, seperti yang telah dijanjikannya.

Spekulasi tentang kemungkinan Elon Musk mengakuisisi TikTok juga membangkitkan minat investor, meningkatkan saham Tesla (TSLA: $426,50, +$12,68, +3,1%), pemain kunci dalam lonjakan mega-cap.

Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) ditutup naik 1,4%, mencapai level tertinggi intraday +1,8%.

Saham mega-cap secara signifikan memengaruhi sektor konsumen diskresioner (+1,7%), teknologi informasi (+1,7%), dan layanan komunikasi (+1,1%), yang mengungguli pasar yang lebih luas. Menariknya, S&P 500 ditutup di atas rata-rata pergerakan 50 hari (5.966).

Sementara sebagian besar sektor di S&P 500 naik, sektor real estat (-0,04%) dan kesehatan (-0,7%) tertinggal. Sektor kesehatan menghadapi tekanan dari saham farmasi yang lebih lemah setelah Departemen Kesehatan dan Layanan Kemanusiaan mengumumkan 15 obat tambahan untuk kontrak harga Medicare, termasuk Ozempic dan Wegovy dari Novo Nordisk (NVO: $78,71, -$4,36, -5,3%).

Saham berkapitalisasi kecil dan menengah juga naik tetapi berkinerja lebih rendah dibandingkan mega-cap, yang mendominasi reli hari Jumat.

Imbal hasil Treasury dan kalender ekonomi

Imbal hasil Treasury sebagian besar tidak berubah dari penutupan hari Kamis, tidak dapat mempertahankan kenaikan semalam meskipun data perumahan, izin bangunan, dan produksi industri untuk Desember lebih kuat dari yang diharapkan.

Sorotan ekonomi:

• Mulai pembangunan perumahan: +15,8% MoM ke tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 1,499 juta unit (konsensus: 1,318 juta).
• Izin bangunan: -0,7% MoM ke 1,483 juta (konsensus: 1,454 juta). Izin rumah keluarga tunggal naik +1,6%, mendukung pasokan perumahan baru.
• Produksi industri: +0,9% MoM (konsensus: +0,3%), dengan tingkat pemanfaatan kapasitas sebesar 77,6% (konsensus: 77,0%).

Poin pentingnya adalah bahwa produksi industri menunjukkan tanda-tanda pemulihan setelah tertekan oleh badai dan pemogokan Boeing pada bulan-bulan sebelumnya.

Pembaruan global dan geopolitik

Minyak mentah Brent ditutup pada $80,50, turun sekitar $1,50 dari level tertinggi minggu lalu tetapi bertahan di atas $80 per barel.

Di Israel dan Gaza, gencatan senjata 42 hari dimulai selama akhir pekan, dengan sandera pertama yang diambil oleh Hamas pada 7 Oktober dibebaskan. Ini menandai kemajuan dalam konflik yang telah berlangsung selama berbulan-bulan.

Prospek pasar

Optimisme seputar pelantikan Trump dapat mendorong pertumbuhan lebih lanjut hari ini. Spekulasi sudah mendorong koin meme terkait Trump untuk melonjak. Pada rapat umum hari Jumat, Trump menyatakan, "Saya akan mengakhiri konflik di Ukraina," dan laporan menunjukkan ia menginstruksikan pembantu untuk mengatur panggilan dengan Presiden Rusia Vladimir Putin.

Atas berita ini, pasar saham Rusia naik sekitar +1% pada Senin pagi di seluruh indeks utama.

Kesimpulan

Dengan pelantikan Trump dan perintah eksekutif yang diharapkan, optimisme pasar tinggi, terutama dalam saham mega-cap dan aset terkait crypto. Minggu mendatang dapat melihat kenaikan lebih lanjut yang didorong oleh ekspektasi politik dan ekonomi.