empty
19.12.2024 13:03
S&P 500 лишили любимой игрушки

Не ходите против ФРС. Прошел ровно год с тех пор, когда Джером Пауэлл начал рассуждать о старте цикла ослабления денежно-кредитной политики. Это настолько воодушевило инвесторов, что S&P 500 вырос на 28%, поставив при этом около пяти десятков рекордных максимумов. Инвесторов не пугали ни сильная экономика, ни ускорение инфляции, которые намекали на паузу в снижении ставок Федрезерва. Однако когда об этой паузе заговорил сам центробанк, «быки» по акциям бросились в бегство.

S&P 500 отметился худшим разгромом за сутки с августа, а в день очередных встреч FOMC – худшей динамикой с 2001. Было еще внеочередное заседание 16 марта 2020, когда широкий фондовый индекс рухнул на 16% из-за пандемии и рецессии. На этот раз основной причиной стало неожиданно резкое сокращение числа актов монетарной экспансии ФРС в 2025 в прогнозах Комитета. В сентябре чиновники ожидали четырех, в декабре – двух. Рынок рассчитывал на снижение ставок на каждой второй встрече до сентября, но не получил желаемого.

Реакция S&P 500 на заседания FOMC

Изображение больше не актуально

Такая серьезная распродажа вряд ли смогла иметь место, если бы не чрезмерный оптимизм, царящий среди трейдеров до декабрьской встречи FOMC. Согласно индексу эйфории от Citi, инвесторы были более позитивно настроены, чем сейчас, только два раза за всю историю: во время постпандемического ралли и пузыря доткомов. По данным Bank of America, они нарастили доли американских акций в портфелях до максимальных уровней с 2013.

Опросы Conference Board показывали, что домохозяйства еще никогда не были так уверены, что долевые бумаги вырастут в течение следующих 12 месяцев как на исходе 2024. Авторы информационных бюллетеней Intelligence редко выступали большими «быками», чем сейчас. Кто-то должен был положить конец этой эйфории. И это сделала ФРС.

Когда 14 из 19 чиновников FOMC считают, что ставка по федеральным фондам вряд ли упадет ниже 4%, становится понятным, что цикл монетарной экспансии приближается к финишу. Федрезерв не станет бросать рынкам спасательный круг, когда инфляция начинает ускоряться, а финансовые условия остаются легкими. Напротив, Центробанк будет рад коррекции S&P 500, росту доходности облигаций и укреплению доллара США. Это приведет к более жесткой финансовой среде, в которой появятся шансы приструнить инфляцию.

Динамика финансовых условий в США

Изображение больше не актуально


Изображение больше не актуально

Похоже, ФРС лишила американский рынок акций традиционного рождественского ралли. Если она намерена поставить точку в цикле монетарной экспансии, жди глубокой коррекции. Готовы ли к этому инвесторы?

Технически на дневном графике S&P 500 имел место резкий прорыв динамических поддержек в виде трех скользящих средних и важного пивот-уровня 5925. Если в ближайшие дни широкий фондовый индекс не сумеет вернуться выше него, коррекционное движение к восходящему тренду, вероятнее всего, продолжится. Следует ориентироваться на продажи.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2024
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

ФРС готовится к паузе в январе.

Тема процентных ставок ФРС остается ключевой для валютного рынка, хоть сейчас и праздничное затишье. Тем не менее, уже в январе FOMCсоберется в следующий раз, чтобы принять решение по ставке. После

Александр Днепровский 18:58 2024-12-26 UTC+2

Позитивных новостей для канадского доллара по-прежнему нет. Обзор USD/CAD

Канадский доллар заканчивает год на пессимистичной ноте, и шансов на то, чтобы переломить тенденцию на его дальнейшее ослабление, совсем немного. Предварительные данные показали, что ВВП Канады сократился на 0.1%

Евгений Климов 16:34 2024-12-26 UTC+2

Евро верит в Санта-Клауса

Рынок с трудом просыпается после Рождества и с нетерпением ждет открытия американской сессии. Продолжится ли ралли Санта-Клауса? И сможет ли оно помочь EUR/USD? В теории рост фондовых индексов США воспринимается

Игорь Ковалев 14:22 2024-12-26 UTC+2

S&P 500 к битве готов!

ФРС попыталась испортить инвесторам праздничное настроение, но не смогла. Замедление американской инфляции до 0,1% м/м в ноябре стало катализатором взлета S&P 500, которое постепенно перешло в давно ожидаемое традиционное ралли

Игорь Ковалев 11:44 2024-12-26 UTC+2

В 2025 году серебро должно снова превзойти золото

В 2025 году серебро должно снова превзойти золото. Ключевыми факторами роста цен на серебро будут восстановление экономики США и Китая, а также растущий спрос на солнечную энергию. Ожидается

Ирина Янина 11:16 2024-12-26 UTC+2

GBP/JPY. Неспешный дрейф на север

Кросс-пара gbp/jpy находится в рамках северного тренда четвёртую неделю подряд. В начале декабря трейдеры обновили трехмесячный лоу (188,06), после чего развернулись на север и всего за несколько недель и поднялись

Ирина Манзенко 10:56 2024-12-26 UTC+2

Рубль не верит Центробанку

Балом на Forex в 2024 правит политика. Победы лейбористов и Дональда Трампа на выборах укрепили британский фунт и доллар США. Поражение партии Эммануэля Макрона и бюджетный кризис во Франции утопили

Игорь Ковалев 08:24 2024-12-26 UTC+2

Какие есть основания для роста курса доллара в новом году? (ожидаем возобновления снижения пары GBP/USD и роста USD/CAD)

Сегодня в Европе и ряде стран, где празднуется рождество по григорианскому календарю, выходной день, но в США уже рабочий, а значит, рынки начинают постепенно оживать. Итак, пока заметная часть инвесторов

Виктор Василевский 08:14 2024-12-26 UTC+2

На что обратить внимание 26 декабря? Разбор фундаментальных событий для новичков

Макроэкономических событий на четверг не запланировано ни одного. Если не считать абсолютно второстепенного отчета по заявкам на пособия по безработице в США. В условиях «тонкого» рынка и полного отсутствия других

Станислав Полянский 07:39 2024-12-26 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 26 декабря. Итоги года

Валютная пара GBP/USD в среду также не торговалась, так как весь валютный рынок был закрыт. Что мы видим на недельном ТФ по фунту стерлингов? Первое, что следует отметить – техническая

Станислав Полянский 01:20 2024-12-26 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.