empty
20.01.2025 08:47
Рынок нашел защиту

Рынки растут на ожиданиях. S&P 500 отметился лучшим недельным результатом со времен президентских выборов в США в ноябре в преддверии инаугурации Дональда Трампа. Если в начале года инвесторы посчитали, что его политика протекционизма принесет немало вреда американской экономике, то сейчас уверены, что позитив от дерегулирования и фискальных стимулов перевесит. Блаженны верующие?

Ралли широкого фондового индекса на 4,7% по итогам пятидневки к 17 января стало результатом отличного старта сезона корпоративной отчетности и замедления базовой инфляции в США на 0,2% м/м. JP Morgan, Goldman Sachs и Citigroup порадовали инвесторов своими результатами в четвертом квартале, а шансы на то, что ФРС не снизит ставки в 2025 или их повысит, уменьшились. Это успокоило инвесторов, вернувшихся к идее двух актов монетарной экспансии в текущем году. Тем более что чиновник FOMC Кристофер Уоллер не стал исключать ослабления денежно-кредитной политики в марте.

Недельная динамика S&P 500

Изображение больше не актуально

Bank of America считает, что американские акции защищены из-за возвращения Дональда Трампа в Белый дом. В годы своего первого президентского срока республиканец воспринимал динамику фондовых индексов США как показатель эффективности его деятельности. Не думаю, что что-то изменится в 2025-2028. По оценкам UBS Global Wealth Management, 9%-е ралли корпоративной прибыли в текущем году выведет S&P 500 к отметке 6600.

Согласно анализу Jefferies, широкий фондовый индекс с 1929 торговался, как правило, зигзагообразно в период инаугураций и рос в среднем на 8,3% и на 9,5% через 6 и 12 месяцев после вступления президентов США в должность.

В первые дни после возвращения Дональда Трампа в Белый дом инвесторы попытаются понять, что перевесит: негатив от тарифов и анти-иммиграционной политики или позитив от фискальных стимулов и дерегулирования? На мой взгляд, новому президенту проще начать с пошлин на импорт, и это обстоятельство позволяет найти разницу между его первым и вторым сроком.

Рыночная оценка следующих шагов ФРС

Изображение больше не актуально

Если в 2017-2020 Дональд Трамп разогнал экономику при помощи снижения налогов, а потом взялся за тарифы и торговые войны, что ее замедлило, что сейчас все наоборот. Пошлины на импорт наверняка разгонят инфляцию и притормозят экономический рост, который и без того впечатляет. Так МВФ ожидает, что в 2024 ВВП США расширится на 2,8%. В результате возникнет неопределенность относительно политики ФРС. В настоящее время деривативы оценивают шансы повышения ставки по федеральным фондам в 25%.

Технически на дневном графике S&P 500 был реализован принцип «если рынок не идет туда, где его ожидают увидеть, с большей вероятностью он пойдет в противоположную». После неудачного пробоя нижней границы треугольника последовал результативный штурм верхней. При этом успешный тест сопротивления на 6010 позволит нарастить сформированные от 5930 длинные позиции.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Газпром готов договариваться со всеми

В Кремле вчера сообщили, что Газпром выразил готовность к переговорам о газовом контракте с новым собственником газовой сети, соединяющей Россию и Европу, если контроль над ней перейдет к Соединенным Штатам

Максим Магдалинин 13:41 2025-04-24 UTC+2

Золото разыграло дикую карту

Аппетит приходит во время еды. Когда-то отметка $3500 за унцию по золоту казалась заоблачной, а сейчас банки и инвестиционные компании рассуждают, когда же драгметалл взлетит до $4000. Нападки Дональда Трампа

Игорь Ковалев 12:41 2025-04-24 UTC+2

GBP/JPY. Фунт пользуется слабостью иены

Фунт в паре с иеной постепенно восстанавливает свои позиции на фоне возобновившегося интереса к рисковым активам. Если быть точнее, то восходящая динамика кросса gbp/jpy обусловлена снижением антирисковых настроений и, соответственно

Ирина Манзенко 11:58 2025-04-24 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Угасающий оптимизм в отношении торговли между США и Китаем возрождает спрос на активы-убежища

Золото демонстрирует положительную динамику в попытках удержатся выше уровня $3300, что свидетельствует о растущем интересе инвесторов к этому безопасному активу. Неопределенность, связанная с торговыми отношениями между США и Китаем

Ирина Янина 11:16 2025-04-24 UTC+2

Дональд Трамп ведет игру, в которой все проиграют

По словам высокопоставленного представителя Европейского центрального банка, президент Дональд Трамп вовлек весь мир в игру, в которой все проиграют. Речь о торговой политике Трампа, основанной на ошибочных экономических аргументах. «Торговые

Павел Власов 10:54 2025-04-24 UTC+2

Трампу очень нужна сделка с Китаем

Американский доллар резко вырос по отношению к большинству мировых валют после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что он планирует быть очень любезным с Китаем на любых торговых переговорах

Павел Власов 10:53 2025-04-24 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская иена остается на передовой на фоне возрождающегося спроса на безопасные активы

Японская иена демонстрирует бычий настрой, несмотря на некоторые препятствия, и остается под давлением на фоне неопределенности в международной торговле и ожиданий относительно процентных ставок. Снижение надежд на быстрое разрешение торгового

Ирина Янина 10:36 2025-04-24 UTC+2

Рынок взял кнут для президента

Рынок проявляет повышенную чувствительность к любым хорошим новостям, однако его лучшие дни остались позади. Стоимость американских акций достигла пика в процентах от мирового индекса MSCI All Country World Index

Игорь Ковалев 09:21 2025-04-24 UTC+2

Вероятно, рынки уже прошли дно в своем падении (есть вероятность продолжения снижения EUR/USD и GBP/USD)

Пока рынки по-прежнему сосредоточены на теме торговых войн, и прежде всего между США и КНР, поступающие экономические данные указывают на сохраняющиеся реальные проблемы в экономически развитых странах Европы и Америке

Виктор Василевский 08:58 2025-04-24 UTC+2

ФРС требуется время для большей оценки ситуации

А пока Дональд Трамп пытается найти общий язык с Китаем, глава Федеральной резервной системы Адриана Куглер заявила, что тарифная политика, скорее всего, окажет повышательное давление на цены, и окажет более

Павел Власов 08:40 2025-04-24 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.