empty
17.08.2022 10:25 AM
End of story: USD/JPY rally may end soon

This image is no longer relevant

Since the beginning of the year, the dollar has gained more than 10% against the yen. However, now the alignment of forces is beginning to quietly but surely change in favor of the JPY. How and why can the yen take the lead?

The dollar is still on the horse

The main growth trigger for the USD/JPY pair this year was the monetary divergence. While the US Federal Reserve is actively fighting inflation by raising interest rates, its Japanese counterpart continues to go the dovish route.The bearish yen peaked in mid-July. Back then, on expectations of a more hawkish Fed policy, USD/JPY jumped to a new 24-year high of 139.

Many experts predicted that a further increase in the difference in interest rates between the US and Japan would allow the asset to rise above the level of 140. But this did not happen.

On the contrary, since reaching its July low, the Japanese yen has managed to strengthen against the dollar by 3%. It was strongly supported by the latest US inflation report.

Recall that in July, inflationary pressure in the US eased significantly. This provoked speculation about a possible slowdown in the rate hike by the Fed.

However, most Fed officials are still in favor of continuing the aggressive course. This keeps US Treasury yields high and fuels the dollar.

Yesterday, the yield on 10-year US bonds rose to 2.82%, while the greenback index updated a 3-week high, reaching 106.94.

The figures rose ahead of today's release of the minutes of the meeting of the Federal Open Market Committee. Investors expect to see hints of a 75 bps rate hike in the FOMC minutes in September.

Against this backdrop, the USD/JPY pair showed a spectacular rise on Tuesday, soaring to 134. Compared to the low of 131.73 reached on August 11, the asset rose by 1.7%.

This image is no longer relevant

Obvious-incredible: the yen will rise

Despite the current weakness of the Japanese currency against the dollar, some analysts believe that the JPY will begin to gradually gain strength in the near future.

The fact that the yen now has a good growth potential is evidenced by its impressive dynamics in other currency pairs.

Thus, against the euro, the exchange rate of the yen jumped by almost 6% from its June low - a mark of 144. And against the British pound, the yen has grown since the beginning of August by about 4%.

"The yen's selling momentum is clearly waning from its peak," said currency strategist Yukio Ishizuki. – Of course, we are not yet seeing a massive move to buying JPY, but we see that it is becoming increasingly difficult for traders to stick to the strategy of short positions in the yen.

The latest data from the Commodity Futures Trading Commission showed that leveraged investors cut their net bearish bets on the Japanese currency to the lowest level since March last year.

All this indicates that the worst for the yen seems to be over. Just ahead is an ascent in relation to many currencies, including the dollar.

Recall that on June 21, the trade-weighted yen index bottomed out. Since then, the JPY has been able to rise against 8 of its peers from the group of 10.

"This is a sign that the recovery in the yen may be more than just a reaction to the recent narrowing of the gap between US and Japanese bond yields," writes Bloomberg.

According to analysts of the release, the main catalyst for the yen's growth now is the growing fears about the slowdown in global economic growth.

The risk of a global recession amid a deep energy crisis in Europe increases the appeal of safe assets, which traditionally include the Japanese currency.

Bloomberg analysts believe that the level of bull confidence in the yen could be even more stable if the JPY managed to strengthen more against the Australian dollar. Since June 21, the yen has risen only 1% against the aussie.

Meanwhile, a further decline in commodity prices due to fears of a slowdown in the global economy could undermine the position of the Australian currency.

In this case, the yen index is likely to begin a convincing increase, as a result of which a bullet will be put in the USD/JPY rally.

Аlena Ivannitskaya,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Tin Tức Thị Trường Mỹ Ngày 20 Tháng 3

Mặc dù S&P 500 thể hiện sự lạc quan, nhưng sự tăng trưởng của nó kể từ ngày 14 tháng 3 được coi là một sự điều chỉnh

Ekaterina Kiseleva 11:26 2025-03-20 UTC+2

Giá Vàng Tăng Mạnh: Mỗi Ounce Vượt Mốc 3,057 Đô la, Các Chỉ Số Cũng Tăng

Fed Giữ Nguyên Lãi Suất, Như Dự Đoán Ngân Hàng Trung Ương Giảm Thời Gian Tồn Kho Powell Cho Biết Ảnh Hưởng Của Thuế Quan Khó Khăn Để Xác Định

Thomas Frank 10:26 2025-03-20 UTC+2

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 19 Tháng 3

Nvidia, đáng lẽ phải đang ăn mừng sự khởi đầu của hội nghị phát triển thường niên của mình, lại chứng kiến cổ phiếu của mình giảm. Tesla

Natalia Andreeva 10:52 2025-03-19 UTC+2

Thị trường lo ngại: Nasdaq giảm 1,71% trong khi vàng đạt mức cao kỷ lục

Nvidia đang giảm. Tesla cũng đang giảm. Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục $3,038.90 mỗi ounce troy. Alphabet đang giảm sau thương vụ thâu

09:35 2025-03-19 UTC+2

Thị trường trong nỗi sợ hãi: Nasdaq giảm 1,71%, giá vàng đạt mức cao kỷ lục

Nvidia giảm giá khi hội nghị nhà phát triển phần mềm thường niên bắt đầu Tesla giảm sau khi RBC hạ mục tiêu giá Giá vàng

Thomas Frank 06:48 2025-03-19 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Mỹ Ngày 18 Tháng 3

Dữ liệu tháng Hai cho thấy doanh số bán lẻ tại Mỹ tăng 0,2%, báo hiệu hoạt động tiêu dùng mạnh mẽ. Tuy nhiên, hoạt động sản xuất

Ekaterina Kiseleva 13:51 2025-03-18 UTC+2

EUR/USD Tạm Dừng Khi Dự Báo S&P 500 Tồi Tệ Hơn – Làm Thế Nào Để Tìm Sự Cân Bằng?

Thị trường toàn cầu hiện đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm sự cân bằng ở các cặp tiền tệ chính và công cụ cổ phiếu. Điều

Larisa Kolesnikova 07:52 2025-03-18 UTC+2

Động Lực Thị Trường Toàn Cầu: Trung Quốc, Mỹ và Trí Tuệ Nhân Tạo Đang Thúc Đẩy Các Xu Hướng Mới

Intel tăng giá sau khi có báo cáo rằng CEO mới dự định tái tổ chức hoạt động sản xuất và trí tuệ nhân tạo. Doanh số bán lẻ tháng

05:16 2025-03-18 UTC+2

Thị Trường Toàn Cầu Trong Hoạt Động: Trung Quốc, Mỹ và AI Thiết Lập Xu Hướng Mới

Cổ phiếu Intel tăng sau khi CEO mới lên kế hoạch cải tổ quy trình sản xuất và vận hành AI Doanh số bán lẻ tháng Hai tăng 0,2% Hoạt

Thomas Frank 04:59 2025-03-18 UTC+2

Tóm tắt tin tức thị trường Mỹ ngày 17 tháng 3

Thị trường Mỹ tăng mạnh vào thứ Sáu: S&P 500 tăng 2,1%, Nasdaq Composite tăng 2,6% Thị trường chứng khoán Mỹ kết thúc tuần

Natalia Andreeva 14:04 2025-03-17 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.