Đã là tháng Bảy, điều này có nghĩa là những chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng cho tháng Sáu cuối cùng đã được công bố. Thông thường, tuần đầu tiên của tháng là tuần "căng thẳng" và sôi động nhất (ngoại trừ tháng Một). Và tuần đầu tiên của tháng Bảy cũng không ngoại lệ. Hãy xem xét điều này: các chỉ số ISM, dữ liệu chính trong thị trường lao động Hoa Kỳ, và biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang.

Bên kia Đại Tây Dương, dữ liệu quan trọng về lạm phát ở Đức và Khu vực đồng Euro sẽ được công bố. Ngoài ra, chúng ta sẽ nghe từ Chủ tịch Fed Jerome Powell tham gia thảo luận tại diễn đàn "Chính sách tiền tệ trong thời kỳ chuyển đổi".

Thứ Hai

Vì vậy, hôm nay báo cáo quan trọng nhất sẽ được công bố trong phiên giao dịch của Mỹ. Đây là Chỉ số Quản lý Mua hàng ISM. Trong hai tháng qua, chỉ số này đã có xu hướng giảm, nằm trong vùng thu hẹp. Nó đạt điểm 49.2 vào tháng 4 và 48.7 vào tháng 5. Theo dự báo, trong tháng 6, chỉ số có thể trở lại mức của tháng 4 (49.2). Đô la Mỹ sẽ nhận được sự hỗ trợ đáng kể chỉ khi, trái ngược với dự báo, chỉ số này vào vùng mở rộng, tức là vượt qua ngưỡng mục tiêu 50.0.

Các nhà đầu tư cũng cần tập trung vào báo cáo lạm phát của Đức, vì số liệu của Đức thường tương quan với số liệu chung của châu Âu (dữ liệu Khu vực đồng Euro sẽ được công bố vào ngày mai, thứ Ba). Theo dự báo, Chỉ số Giá tiêu dùng ở Đức sẽ giảm xuống 2.3% y/y, sau khi tăng lên 2.4% vào tháng 5. Chỉ số hòa hợp cũng được dự đoán sẽ cho thấy xu hướng giảm – 2.6% y/y sau khi tăng lên 2.8%.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde sẽ mở diễn đàn "Chính sách tiền tệ trong thời kỳ chuyển đổi" tại Sintra (Bồ Đào Nha) hôm nay, nơi Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng dự kiến sẽ phát biểu. Bài phát biểu của Lagarde sẽ mang tính chất lễ nghi và ít có khả năng ảnh hưởng đến cặp EUR/USD.

Thứ Ba

Như đã đề cập trước đó, dữ liệu quan trọng về lạm phát Khu vực đồng Euro sẽ được công bố vào thứ Ba. Theo hầu hết các chuyên gia, CPI châu Âu dự kiến sẽ chậm lại vào tháng 6 sau khi tăng nhẹ vào tháng 5. Dự báo CPI sẽ đạt 2.5% y/y, sau khi tăng lên 2.6% vào tháng trước. Chỉ số cơ bản, loại trừ giá năng lượng và thực phẩm, dự kiến đạt 2.8% sau khi tăng lên 2.9%.

Lagarde, người sẽ tiếp tục phát biểu tại diễn đàn Sintra, có khả năng sẽ bình luận về báo cáo này, nhưng điều này sẽ chỉ mang tính chất hình thức. Nếu lạm phát ở Đức và khu vực đồng Euro chậm lại theo dự đoán (hoặc mạnh mẽ), người đứng đầu ECB có thể ám chỉ một vòng cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 9. Tuy nhiên, lời phát biểu như vậy sẽ tạo áp lực đáng kể lên đồng tiền chung.

Cùng ngày, Powell cũng dự kiến sẽ phát biểu tại diễn đàn. Ông có thể bình luận về báo cáo lạm phát vừa được công bố vào thứ Sáu trước. Như đã nhắc lại, chỉ số PCE cơ bản đã giảm xuống 2.6% (tốc độ tăng chậm nhất kể từ tháng 3 năm 2021).

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu về số lượng công việc và luân chuyển lao động (JOLTs Job Openings). Đây là một báo cáo quan trọng trước khi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp được công bố vào thứ Sáu. Theo dự báo, số lượng công việc vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 6 sẽ là 7.86 triệu (đã là 8.059 triệu vào tháng 4) – mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Nếu báo cáo đạt mức dự báo (hoặc thấp hơn), nó sẽ là một tín hiệu đáng lo ngại trước khi dữ liệu chính thức được công bố.

Thứ Tư

Báo cáo quan trọng nhất là chỉ số PMI Dịch vụ ISM. Sau ba tháng giảm (từ tháng 2 đến tháng 4), chỉ số này bất ngờ và tăng mạnh lên 53.8 vào tháng 5. Chỉ số được dự đoán sẽ giảm xuống còn 52.5 điểm vào tháng 6. Đối với những người ủng hộ đồng đô la, điều quan trọng là chỉ số này vẫn nằm trong vùng mở rộng, tức là trên 50.0.

Trong phiên giao dịch châu Âu, các chỉ số PMI (ước tính cuối cùng cho tháng 6) sẽ được công bố. Ước tính cuối cùng được dự đoán sẽ phù hợp với ước tính ban đầu.

Những diễn giả quan trọng vào thứ Tư bao gồm: Chủ tịch Fed New York John Williams, Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos, nhà Kinh tế trưởng ECB Philip Lane, và thành viên Ban Điều hành ECB Piero Cipollone.

Thêm vào đó, biên bản cuộc họp tháng Sáu của Fed sẽ được công bố. Điều này đáng lưu ý vì biểu đồ điểm (dot plot) đã được cập nhật trong cuộc họp này, cho thấy ngân hàng trung ương Mỹ dự định chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay. Tông giọng cứng rắn của biên bản cuộc họp có thể hỗ trợ đồng đô la; tuy nhiên, nhiều điều sẽ phụ thuộc vào giọng điệu của Powell, người sẽ phát biểu vào ngày trước khi biên bản được công bố.

Thứ Năm

Lịch kinh tế cho ngày thứ Năm không quá dày đặc với các sự kiện quan trọng. Đáng chú ý nhất là biên bản cuộc họp tháng Sáu của ECB, trong đó ngân hàng trung ương đã giảm lãi suất xuống 25 điểm cơ bản. Chủ tịch ECB cho biết không có lộ trình đã thỏa thuận trước cho các đợt cắt giảm tiếp theo—tất cả sẽ phụ thuộc vào lạm phát.

Biên bản cuộc họp tháng Sáu không có khả năng có tác động lớn đến cặp EUR/USD, chủ yếu vì nhiều đại diện của ECB sẽ phát biểu tại diễn đàn Sintra, cung cấp quan điểm cập nhật hơn dựa trên dữ liệu mới nhất (bao gồm dữ liệu CPI của khu vực Eurozone cho tháng Sáu).

Thứ Sáu

Vào thứ Sáu, các nhà tham gia thị trường sẽ tập trung vào báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP). Báo cáo này sẽ là điểm nhấn cuối cùng của tuần giao dịch. Theo dự báo sơ bộ, báo cáo này có thể không hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng nhẹ lên 4,1% trong tháng Sáu. Số lượng người lao động dự kiến tăng chỉ 187,000, dưới mức mốc 200,000, và chỉ số lạm phát (thu nhập trung bình mỗi giờ) dự kiến giảm mạnh xuống 3,6%—mức thấp nhất kể từ tháng Năm 2021.

Nếu các giá trị đúng như dự báo (hoặc tệ hơn), đồng đô la sẽ đối mặt với áp lực tiềm ẩn khi khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Chín tăng lên. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng báo cáo NFP tháng Năm vừa qua đã cho thấy tăng 270,000 việc làm (so với dự báo 157,000), và thu nhập trung bình mỗi giờ tăng lên 4,1% (so với dự báo giảm xuống 3,9%). Nếu thị trường lao động Mỹ lại gây bất ngờ trong tháng này, chúng ta có thể chứng kiến một đợt tăng giá đồng đô la nữa.

Kết luận

Đến cuối tuần này, cặp EUR/USD có thể hoặc là di chuyển xuống mức cơ bản của 1.06 hoặc củng cố trên mức 1.0800. Sự tập trung cao độ của các sự kiện cơ bản quan trọng sẽ không tránh khỏi việc kích thích sự biến động mạnh cho EUR/USD. Các chỉ số ISM, Nonfarm Payrolls (NFP), CPI khu vực Eurozone, biên bản FOMC, và các bài phát biểu của các lãnh đạo ECB và Fed—tất cả các tín hiệu cơ bản này sẽ quyết định hướng di chuyển giá của cặp EUR/USD.

Các nhà giao dịch có thể xem xét bán cặp tiền này sau khi giá củng cố dưới mức hỗ trợ 1.0670 (đường dưới của Bollinger Bands trên biểu đồ 4 giờ). Tương tự, việc vội vàng vào các vị trí mua không được khuyến nghị, ít nhất là cho đến khi cặp tiền vượt qua mức kháng cự 1.0760 (đường giữa của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày).